【大河财立方 记者 徐兵】在财险行业竞争加剧、承保利润承压的大背景下，中银保险交出了一份“稳中有压”的半年成绩单。
近日，中银保险披露2026年第二季度偿付能力季度报告。数据显示，今年上半年，公司实现保险业务收入40.68亿元，实现净利润2.07亿元。截至6月末，公司综合偿付能力充足率为387.11%，核心偿付能力充足率为364.31%，风险综合评级连续2个季度保持AAA。
不过，在资本充足、风险评级保持高位的同时，公司承保端盈利压力仍然存在。在业内人士看来，当前财险公司竞争已经从规模增长转向质量增长，如何提升承保盈利能力，将成为中银保险下一阶段需要破解的重要课题。
偿付能力仍充裕，但资本消耗压力显现
偿付能力是衡量保险公司风险抵御能力的重要指标。
报告显示，截至6月末，中银保险认可资产143.02亿元，认可负债90.34亿元，实际资本52.67亿元；最低资本13.61亿元，综合偿付能力溢额39.07亿元。
从绝对水平来看，公司偿付能力依然处于较高水平。
但值得关注的是，相较今年一季度末，公司综合偿付能力充足率由410.61%下降至387.11%，核心偿付能力充足率由392.39%下降至364.31%。
“偿付能力充足率下降，并不意味着公司资本实力削弱，更重要的是反映业务发展过程中资本占用增加。”中部地区一家财务公司负责人向大河财立方记者解释称，随着业务规模扩大、风险暴露增加，保险公司最低资本要求也会相应提升，如果资本增长速度低于风险资本消耗速度，偿付能力指标就会出现下降。
从数据看，今年二季度中银保险实际资本较一季度末略有增加，但最低资本由12.77亿元增加至13.61亿元，资本压力有所提升。
净利润增长背后，承保盈利仍是短板
财险公司的核心竞争力，最终仍要回归承保能力。
报告显示，上半年中银保险实现保险业务收入40.68亿元，实现净利润2.07亿元。其中，二季度单季实现保险业务收入12.26亿元，实现净利润1.25亿元。
但从承保指标来看，公司仍面临一定压力。
数据显示，今年上半年，公司综合成本率为104.57%，其中综合赔付率73.25%，综合费用率31.32%。综合成本率超过100%，意味着单纯依靠保险业务承保环节尚未形成利润。
“对于财险公司而言，综合成本率低于100%是承保盈利的重要标志。”上述财务人士表示，近年来财险行业车险竞争加剧，费用管控、赔付成本、渠道成本等因素，都对保险公司的承保利润形成压力。
在承保利润承压的情况下，投资收益成为财险公司利润的重要补充。
报告显示，上半年中银保险投资收益率为2.71%，综合投资收益率为2.33%；近3年的平均投资收益率和平均综合投资收益率分别为4.27%和4.37%。
在上述财务人士看来，投资收益可以平滑保险周期波动，但长期来看，财险公司仍需要依靠精细化定价、风险管理和成本控制提升承保盈利能力。
非车险业务成为增长主要支撑
从业务结构看，中银保险近年来持续推进业务结构调整，非车险业务成为重要增长来源。
报告显示，截至6月末，公司累计签单保费41.90亿元。其中，车险签单保费9.38亿元，非车险前五大险种签单保费29.77亿元。
渠道方面，公司直销渠道实现签单保费21.07亿元，占比超过50%；代理渠道实现15.83亿元，经纪渠道实现4.99亿元。
“非车险业务增长，有助于降低单一车险业务竞争带来的压力，也是财险公司优化业务结构的重要方向。”北京一国有保险公司负责人对大河财立方记者表示，不过非车险业务往往涉及企业财产、责任、工程等领域，对专业定价和风险识别能力提出更高要求。
连续AAA评级，风险管理能力保持稳定
在风险管理方面，中银保险表现较为稳定。
报告显示，公司最近两次风险综合评级（分类监管）结果均为AAA，分别对应2026年第一季度和2025年第四季度。
此外，公司表示，二季度未发生重大行政处罚、重大投资损失、重大融资事项；操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险总体可控。
流动性方面，公司未来3个月基本情景下流动性覆盖率为109.93%，未来12个月基本情景下为105.07%；压力情景下，未来3个月和12个月流动性覆盖率分别达到421.55%和162.83%。
对于中银保险而言，目前较高的偿付能力和AAA风险评级，为公司持续经营提供了安全垫。
但另一方面，综合成本率超过100%，也反映出财险行业转型中的共同挑战：规模增长之后，如何进一步提升盈利质量。
“未来财险公司的竞争焦点，将从资本规模、保费规模逐步转向风险定价能力、运营效率和客户服务能力。资本充足解决的是安全问题，承保盈利解决的是发展问题。”上述财务人士表示，只有推动承保端真正实现盈利，保险公司的增长模式才更加健康、可持续。
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